השקעות אלטרנטיביות – מה זה ולמה עכשיו?

בשנה האחרונה אנחנו עדים לתהליך שלא ראינו כמעט עשור תהליך של העלאות ריבית, אינפלציה וניסיון להאט את הכלכלה. התהליך הזה מביא את שוק ההון לחוסר יציבות ולהפסדי הון בטווחים הקצרים. 
כבר שנים שהמאיון העליון, נהנה משילוב של מכשירים פיננסים אלטרנטיביים שמספקים לו יציבות בתיק ההשקעות, גם בשנים בהם השוק סוער. 

אם פעם תיק ההשקעות הממוצע היה מורכב בעיקר ממניות ואיגרות חוב, בשנים האחרונות הולכת וגדלה הפופולריות של השקעה במכשירים פיננסיים אלטרנטיביים, הכוללים, למשל, קרנות השקעה בנדל"ן, קרנות גידור, קרנות השקעה פרטיות ועוד. על רקע התחרות הגבוהה וריבוי המכשירים בתחום, ניתן כיום להיחשף להשקעות אלטרנטיביות בסכומים נמוכים מבעבר. עובדה זו הנגישה אפיק זה בפני קהל רחב יותר ואפשרה ליותר משקיעים ליהנות מהיתרונות שלו. שתי חלופות אטרקטיביות במיוחד הן קרנות פרייבט אקוויטי והשקעה בנדל"ן מניב.

תהליך דומה עבר על עולם ההשקעות בחול.היום תיקי השקעות בחו"ל משלבים באחוזים גבוהים השקעה בשוק ההון ובעולמות אלטרנטיביים תוך פיזור הסיכונים בצורה רחבה יותר.  

המשבר הכלכלי של 2008 ניפץ במידה רבה את האשליה שלפיה תיק השקעות המורכב ממניות ואיגרות חוב הוא מגוון דיו. המשבר היה גם זרז לחיפוש אחר חלופות השקעה שהמתאם בינן לבין השוק נמוך, כך שתנודתיות בשווקים לא תשפיע גם עליהן או שלכל הפחות תשפיע במידה פחותה.

מה גורם ליותר ויותר משקיעים  לשלב בשקעה אלטרנטיבית בתיק ההשקעות שלהם? 
 הרצון לשמור על ערך הכסף, ליצר לעצמם יציבות או להשיג תשואה גבוהה יותר מכפי שניתן להשיג כיום בשוק ההון, על רקע הריבית העלאות הריבית  בישראל וברוב העולם המערבי והפסדי ההון בתחום אגרות החוב, והירידות בשווקים משקיעים רבים מבינים כי. 

הביקוש הגבוה למוצרי השקעה מיוחדים הוביל בשנים האחרונות לצמיחה גבוהה בתחום. על רקע התחרות הגדולה הזו, מכשירי השקעה שונים הוקמו במטרה לפנות לקהל רחב יותר, כך שחסמי הכניסה לתחום הולכים ויורדים וחלופות ההשקעה גדלות. יש מספר מכשירים פיננסיים אלטרנטיביים שהפכו נפוצים במיוחד בשנים האחרונות.

קרנות פרייבט אקוויטי

קרן פרייבט אקוויטי היא קרן השקעות פרטית, שהוקמה במטרה לרכוש חברות או נכסים שיש להם פוטנציאל השבחה, או נמצאים במצוקה, במגמה לשפר את רווחיותן, ואז לממש את ההשקעה בהן. מאחורי השם פרייבט אקוויטי מסתתרים סוגים שונים של קרנות השקעה, הנבדלות בגודל החברות שבהן הן משקיעות, בשלב מחזור החיים של החברות שאליהן הן נכנסו, בסוג הנכסים ובאופי ההשקעה.

הגוף שמקים ומנהל את הקרן הוא השותף הכללי (GP – General Partner). הוא מגייס משקיעים, שהופכים לשותפים מו